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퇴직연금 계좌를 보유 중인 분들은 금융기관으로부터 디폴트 옵션(사전지정운용제도)에 대한 안내를 받고 있지만, 이해하지 못하면 혼란스러울 수 있습니다. 이번 글에서는 퇴직연금 디폴트 옵션에 대해 자세히 설명하고, 그 단점과 운용상품에 초점을 맞추어 알아보겠습니다.
퇴직연금 디폴트 옵션 뜻
▶ 퇴직연금제도
디폴트 옵션을 이해하기 위해 우선 우리나라의 퇴직연금제도를 간단히 살펴보겠습니다. 퇴직연금은 주로 DB형, DC형, IRP형으로 나뉩니다.
- DB형 : 기업이 적립금을 운용하여 근로자가 퇴직할 때 정해진 금액을 지급
- DC형 : 기업이 매년 연봉의 1/12 이상을 적립하고 근로자가 그것을 직접 운용
- IRP형 : 근로자 등이 개별적으로 가입하여 자유롭게 운용
DC형과 IRP형은 개인이 직접 투자와 운용을 할 수 있는데, 많은 사람들이 손실을 걱정하여 예금과 같은 원리금 보장형 상품을 선택합니다. 그러나 최근 물가상승률을 고려하면 수익률 개선을 위한 방법을 찾아야 합니다. 물가가 지속적으로 오르면서 예금 금리는 낮아지고 있기 때문에 장기적인 관점에서는 퇴직연금을 그대로 두는 것이 손실을 입는 것과 같을 수 있습니다.
▶ 퇴직연금 디폴트 옵션 제도
퇴직연금 디폴트 옵션 제도는 DC형, IRP형에서 가입자가 운용 지시를 하지 않았을 때, 사전에 정해진 방법으로 퇴직연금을 운용하여 수익률을 개선하는 제도입니다. 이는 사용자의 편의를 위해 '사전지정운용제도'라고도 불립니다. 디폴트 옵션은 금융사가 사용자의 퇴직연금을 대신 관리하여 수익률을 높이기 위해 도입된 제도입니다.
한국의 퇴직연금 수익률은 1~2% 수준으로 선진국에 비해 낮은 편에 속하는데, 이는 사용자들이 퇴직연금을 방치하거나 예금과 같은 원리금 보장형 상품에만 투자하는 경우가 많기 때문입니다. 디폴트 옵션은 이러한 사람들을 대상으로 하여 사용자의 연금을 자동으로 투자하여 수익률을 개선하는 제도입니다.
가입자가 운용 지시를 하지 않은 상태에서 일정 기간(4주)이 지나면 디폴트 옵션 운용을 통지받고, 그 이후에는 운용 지시 없이 2주가 지나면 자동으로 투자를 하게 됩니다. 이를 통해 수익이 낮은 퇴직연금을 펀드 등으로 옮겨서 수익률을 높이는 것이 디폴트 옵션 제도의 목적입니다. 이를 통해 퇴직연금을 방치하는 경우에도 자동으로 투자를 통해 수익률을 개선할 수 있습니다.
☞ 디폴트옵션 자주 묻는 질문_고용노동부 배포자료(pdf) ↓
※ 퇴직연금 디폴트 옵션 발동 조건
퇴직연금 디폴트 옵션 단점
그러면 디폴트 옵션이 무조건 좋다고 말할 수 있을까요? 이러한 퇴직연금 디폴트 옵션에도 단점이 존재합니다.
▶ 원금 보장이 어려움
먼저, 원금 보장이 어려운 점이 있습니다. DC형과 IRP형에 가입된 퇴직연금 적립금을 개인에게 맞는 포트폴리오에 따라 운용되는 투자 방식이기 때문에 원금 보장이 어렵습니다. 가입자들은 위험자산 투자 한도로 인해 주식 비중이 40%를 넘어가는 위험자산에 자기 적립금의 70%까지만 투자할 수 있습니다.
그러나 디폴트 옵션 사전 지정 운용상품은 퇴직연금 적립금의 100%까지 위험자산으로 투자할 수 있습니다. 이로 인해 모든 퇴직연금이 주식이나 펀드 등 위험자산으로만 구성될 가능성이 있으며, 최악의 경우 원금 손실이 커질 수 있습니다.
하지만, 투자의 개념이기에 원금 보장은 어렵지만, 미국과 같은 퇴직연금 선진국의 사례를 보면 원금 보장의 안정적인 포트폴리오만 운용하여도 수익률은 평균 1~2%대에 머물지만, 퇴직연금 디폴트 옵션의 도입으로 수익률이 연 6~8%까지 상승한 경우가 있습니다. 게다가 퇴직연금 디폴트 옵션 중 원리금 보장형 상품도 있어서 완전히 단점으로 보기 어려운 면도 있습니다.
퇴직연금 디폴트 옵션 운용상품
퇴직연금 디폴트 옵션에는 두 가지 종류의 운용상품이 있습니다: 원리금보장형과 실적 배당형입니다.
▶ 원리금보장상품
원리금 보장상품은 안전자산인 정기예금, 보험, 채권 등에 투자하며, 투자 원금을 보장해 주는 상품입니다. 이러한 상품은 원리금 보장이라는 큰 장점이 있지만, 시중 예금금리 수준에서만 이자를 받을 수 있어서 금리가 낮을 때 큰 수익률을 기대하기 어렵습니다.
▶ 실적 배당형 펀드상품
실적 배당 상품은 크게 4가지 종류가 있습니다. 실적 배당형은 기본적으로 원금이 보장되지 않는 펀드 상품이기 때문에 선택할 때 투자 손실 가능성에 특히 유의해야 합니다.
○ TDF(Target Data Fund): 은퇴 시점을 목표로 퇴직할 기간이 많이 남아있는 젊을 때는 주식(위험자산) 비중을 높게 가져간 후 은퇴 시점에 맞춰 자동으로 주식 비중을 낮추고 채권과 같은 안전자산 비중을 높이는 상품입니다.
○ BF(Balanced Fund): 금융시장 상황이나 시장 전망, 펀드 내 가치 변동 등을 종합적으로 고려해서 채권, 주식 등 자산을 주기적으로 자동 배분하는 펀드 상품입니다.
○ SV(Stable Value Fund): 1년 미만의 단기금융상품 등에 투자해 손실 가능성을 최소화하고 안정적으로 단기 수익을 추구하는 상품입니다.
○ SOC 펀드: 정부 또는 지방자치단체가 추진하는 공공 인프라(사회기반시설 사업) 등에 투자하는 펀드 상품입니다.
디폴트 옵션을 선택할 때는 자신의 상황과 성향을 고려하여 적절한 상품을 선택하는 것이 중요합니다.
